Czym jest LIBOR?
LIBOR (London Interbank Offered Rate) to wskaźnik określający koszt pożyczek i depozytów na londyńskim rynku międzybankowym. Wyznacza się go dla takich walut jak dolar amerykański, euro, frank szwajcarski, funt szterling oraz jen japoński. Stawka dotyczy różnych okresów kredytowania – od jednodniowych po roczne. Obliczana jest jako średnia arytmetyczna stawek deklarowanych przez banki z panelu LIBOR, które informują, na jaki procent byłyby skłonne pożyczyć sobie środki. Proces ten odbywa się codziennie około godziny 11:00 czasu londyńskiego. LIBOR stanowi podstawowy punkt odniesienia dla wielu transakcji finansowych na świecie i bezpośrednio wpływa na koszty kredytów i instrumentów finansowych.
LIBOR 1M, 2M i 3M
LIBOR 1M określa oprocentowanie pożyczek międzybankowych na 1 miesiąc, natomiast LIBOR 2M i 3M – odpowiednio na 2 i 3 miesiące. Każdego dnia ICE Benchmark Administration (IBA), nadzorowane przez Financial Conduct Authority, publikuje 35 stawek dla każdej waluty. Instytucje z panelu, m.in. Barclays, Deutsche Bank czy JPMorgan Chase, składają swoje propozycje, po czym skrajne wartości są eliminowane, a reszta uśredniana. W ten sposób powstaje finalna stawka LIBOR.
Rola LIBOR w gospodarce światowej
Szacuje się, że wartość kontraktów i pożyczek opartych na LIBOR sięga około 350 bilionów dolarów. Poziom stawek zależy od długości okresu kredytowania. W 2024 roku dla dolara amerykańskiego przyjmowały one m.in. następujące wartości:
- Overnight: 0,08%
- 1 tydzień: 0,11%
- 1 miesiąc: 0,15%
- 2 miesiące: 0,20%
- 3 miesiące: 0,25%
- 6 miesięcy: 0,29%
- 12 miesięcy: 0,41%
Mimo że przez długi czas stawki LIBOR były ujemne, nie przekładało się to na darmowe kredyty. Banki doliczają bowiem marże i dodatkowe opłaty, które wpływają na rzeczywisty koszt finansowania. W przypadku kredytów walutowych, szczególnie denominowanych we frankach szwajcarskich, istotną rolę odgrywa również kurs walutowy.
Sprawdź również: Czym jest „success fee”
LIBOR a kredyty frankowe
W Polsce LIBOR stosowano jako wskaźnik oprocentowania kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich, przez co pojęcie to jest dobrze znane frankowiczom. Kredyty złotowe natomiast bazują na wskaźniku WIBOR. Według Biura Informacji Kredytowej na koniec 2019 roku aktywnych było 451,63 tys. kredytów frankowych o łącznej wartości 101,8 mld zł. Wycofanie LIBOR, które nastąpiło z końcem 2021 roku, spowodowało konieczność aneksowania wielu umów kredytowych. Od 2022 roku jego rolę przejął wskaźnik SARON.
LIBOR a WIBOR
W przypadku polskich kredytów w złotych stosowany jest WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate). Wyznacza on oprocentowanie, po jakim krajowe banki komercyjne pożyczają sobie środki. Wyliczany jest codziennie na podstawie ofert największych banków, z pominięciem wartości skrajnych. Fixing odbywa się o godzinie 11:00 w dni robocze. WIBOR pełni w Polsce rolę analogiczną do LIBOR na rynkach międzynarodowych, stanowiąc kluczowy punkt odniesienia dla kredytów i instrumentów finansowych w złotówkach.
Masz pytanie o swoją umowę?
Ocenimy Twoją sytuację i podpowiemy, jakie masz możliwości. Opisz sprawę w kilku zdaniach.